В казну.ру Бухгалтерский учет в бюджетных учреждениях

Роль инвестиций в формировании доходов госбюджета социалистической республики Вьетнам

Роль инвестиций в формировании доходов госбюджета социалистической республики Вьетнам

Экономика - основа формирования доходов бюджета любого государства. В современной западной экономической теории выделяются следующие основные факторы экономического роста:

капитальные вложения;

научно-технический прогресс;

трудовые ресурсы;

природные ресурсы.

Опыт развития индустриальных стран показывает, что научно-технический прогресс является основной предпосылкой экономического роста. Капиталовложения в форме инвестиций в основные производственные факторы (средства производства и рабочую силу) существенно стимулируют процесс экономического роста в результате ускорения темпов научно-технического прогресса (НТП). При этом природные ресурсы служат первоначальным источником накопления капитала и фактором поддержки сложившихся темпов экономического роста.

Основными финансовыми источниками инвестиций в экономике страны являются национальные сбережения, представляющие ту часть располагаемого дохода, которая не израсходована
на конечное потребление, и иностранный капитал. В условиях глобализации, свободного перемещения капитала и ограниченной возможности внутренних ресурсов государства роль иностранных капиталов в обеспечении экономического роста увеличивается с каждым годом.

Главная задача любого государства - создавать условия для сохранения и роста внутренних инвестиционных ресурсов и проводить рациональную политику по привлечению иностранного капитала в виде прямых или портфельных инвестиций, одновременно учитывая национальные интересы.

В настоящее время в мире сформировались две модели организации финансирования инвестиций: модель, ориентированная на рынок ценных бумаг, и модель, основанная на высококонцентрированном банковском секторе. Последняя встречается в таких странах, как Германия, Япония, других странах ЕС. В рамках этой модели несколько банков - основных акционеров концентрируют у себя значительную часть акций. В модели, ориентированной на фондовый рынок, более 50% обыкновенных акций принадлежит частным лицам. Так, если в США, Канаде, Великобритании более 50% акций находится в руках частных инвесторов, то в Германии и Японии только 17 и 22% при этом финансовые институты контролируют 63 и 73% акций соответственно.

Практика последних десятилетий показывает, что модель, ориентированная на сильный фондовый рынок, более гибкая, лучше приспособлена для финансирования инновационных, рисковых проектов, а также может быть основой роста НТП, так как отсутствует банковская монополия.

Для развивающихся стран с переходной экономикой, в частности Вьетнама, характерен низкий уровень доходов населения, раздробленность капиталов, неустойчивые темпы экономического роста, отсутствие рынка капитала либо его слабое развитие. Все эти факторы обуславливают минимальный уровень сбережений, ограничивают источники формирования инвестиционных ресурсов внутри страны. Кроме того, во Вьетнаме только начался процесс создания и становления фондового рынка, следовательно, иностранный капитал присутствует в экономике только в форме прямых иностранных инвестиций.
Роль последних в развитии экономики и формировании доходов госбюджета СРВ увеличивается с каждым годом.

В качестве первоочередных экономических задач на среднесрочный период Правительством СРВ были определены следующие направления:

развитие конкурентоспособных отраслей производства высокотехнологичной продукции;

расширение масштабов и повышение эффективности инвестиций в развитие;

улучшение инвестиционного климата для привлечения иностранных инвестиций, совершенствование механизма привлечения инвестиций;

развитие и совершенствование финансового, валютного рынков.

Удельный вес инвестиций в процентах ВВП - важный показатель развития экономики, который демонстрирует, какая доля ВВП реинвестируется. Данный показатель для экономики Вьетнама в 2001 г. составлял 34% и по расчетам Министерства планирования и инвестиций увеличится до 36,5% в 2005 г. Основными инвесторами являются: государство - 53,8%, частные инвесторы - 26%, иностранные инвесторы - 16,4% и прочие - 3,8%.

Во Вьетнаме в настоящее время около 2/3 средств производства принадлежит государству, которое по-прежнему остается главным инвестором. Государственные предприятия обладают большими объемами финансовых ресурсов, громоздким аппаратом управления. По данным на 2003 г., количество государственных предприятий составляет лишь 8%, но на их долю приходится 46% трудящегося населения, около 56% всего капитала, более 49,5% выручки и 46,1% поступлений в госбюджет от предприятий всех форм собственности (см. табл. 1).

Таким образом, с точки зрения поступлений доходов в госбюджет предприятия с иностранным капиталом являются самыми эффективными. Используя всего 24% капитала и получая 19% выручки, они дают свыше 41% поступлений в бюджет. Неэффективными для бюджета являются частные удельный вес в общей численности предприятий предприятия, доля поступления доходов в бюджет по сравнению с объемом выручки оказалась в этом секторе самой низкой.

Таблица 1

Экономические показатели предприятий различных форм собственности

---------------------------------------------T--------------T------------T--------------T----------¬
¦ Показатели ¦Госпредприятия¦ Частные ¦ Иностранные ¦ Всего ¦
+--------------------------------------------+--------------+------------+--------------+----------+
¦Удельный вес в общей численности предприятий¦ 8% ¦ 88% ¦ 4% ¦ 100% ¦
+--------------------------------------------+--------------+------------+--------------+----------+
¦Доля трудящихся ¦ 46% ¦ 38,6% ¦ 15,4% ¦ 100% ¦
+--------------------------------------------+--------------+------------+--------------+----------+
¦Доля используемого капитала ¦ 56% ¦ 19,6% ¦ 24,4% ¦ 100% ¦
+--------------------------------------------+--------------+------------+--------------+----------+
¦Доля общей выручки ¦ 49,5% ¦ 31,4% ¦ 19,1% ¦ 100% ¦
+--------------------------------------------+--------------+------------+--------------+----------+
¦Доля поступлений в бюджет ¦ 46,1% ¦ 12,5% ¦ 41,5% ¦ 100% ¦
L--------------------------------------------+--------------+------------+--------------+-----------

Источник: Отчет Правительства СРВ о выполнении плана социально-экономического развития 2003 г.

Причины столь низкого удельного веса поступлений доходов в госбюджет СРВ от частных предприятий при достаточно высокой доле инвестиций и выручки, на наш взгляд, следующие.

Во-первых, человеческий фактор. Как правило, на частных предприятиях владелец бизнеса одновременно является главным управляющим. Благодаря компактному аппарату и управлению им напрямую, руководство всячески старается минимизировать налоговые платежи.

Во-вторых, наличие благоприятных условий для минимизации налогов, таких как наличные расчеты без кассовых аппаратов, выставление счетов-фактур только по требованию покупателя и т.д.

В-третьих, слабое налоговое администрирование. Зачастую налоговые органы на местах не в состоянии контролировать всех плательщиков. В настоящее время их усилия направлены только на сбор налогов с крупных плательщиков (госпредприятий и предприятий с иностранным капиталом) для выполнения поставленного вышестоящим органом плана. Кроме того, в планах налоговых органов частные предприятия не рассматриваются как стратегический источник формирования доходов бюджета. Нет четкой оценки налогового потенциала данной группы плательщиков, следовательно, плановые показатели составляются по методу “от достигнутого“.

В результате складывается ситуация, когда соотношение доли общей выручки и доли поступлений в бюджет у частных предприятий составляет всего 0,4, в то время как у госпредприятий 0,93, а у предприятий с иностранным капиталом 2,17.

Таблица 2

Роль разных секторов экономики в формировании ВВП СРВ, %

--------------------------T-------T-------T-------T-------T-------T-------T-------T-------T--------¬
¦Сектор
¦ 1995 ¦ 1996 ¦ 1997 ¦ 1998 ¦ 1999 ¦ 2000 ¦ 2001 ¦ 2002 ¦ 2003 ¦
+-------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
¦Государственный ¦ 40,18 ¦ 39,93 ¦ 40,48 ¦ 40,00 ¦ 38,74 ¦ 38,52 ¦ 38,40 ¦ 38,38 ¦ 39,08 ¦
+-------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
¦Частный ¦ 53,51 ¦ 52,68 ¦ 50,44 ¦ 49,97 ¦ 49,02 ¦ 48,20 ¦ 47,84 ¦ 47,86 ¦ 46,45 ¦
+-------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
¦С иностранным капиталом ¦ 6,30 ¦ 7,39 ¦ 9,07 ¦ 10,03 ¦ 12,24 ¦ 13,27 ¦ 13,76 ¦ 13,76 ¦ 14,47 ¦
L-------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+---------

Источник: По данным Генерального статистического офиса СРВ.

Таблица 3

Структура доходов госбюджета СРВ за 2000-2005 гг.

по группам плательщиков, %

-------------------------------T-------T--------T--------T--------T---------T---------T------------¬
¦ Предприятия ¦ 2000 ¦ 2001 ¦ 2002 ¦ 2003* ¦ 2004 ¦ 2005 ¦ Сравнение ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ план ¦ 2005 с 2000¦
+------------------------------+-------+--------+--------+--------+---------+---------+------------+
¦Государственные ( в том числе ¦ 48,72 ¦ 48,52 ¦ 43,16 ¦ 45,54 ¦ 42,71 ¦ 41,49 ¦ -7,23 ¦
¦с нефтегазовой отраслью) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+------------------------------+-------+--------+--------+--------+---------+---------+------------+
¦С иностранным капиталом ¦ 5,34 ¦ 5,6 ¦ 6,19 ¦ 7,61 ¦ 8,37 ¦ 9,92 ¦ 4,58 ¦
+------------------------------+-------+--------+--------+--------+---------+---------+------------+
¦Частные ¦ 6,54 ¦ 6,6 ¦ 6,63 ¦ 7,84 ¦ 7,94 ¦ 8,72 ¦ 2,18 ¦
+------------------------------+-------+--------+--------+--------+---------+---------+------------+
¦Другие ¦ 39,4 ¦ 39,28 ¦ 44,02 ¦ 38,98 ¦ 40,98 ¦ 39,87 ¦ 0,47 ¦
+------------------------------+-------+--------+--------+--------+---------+---------+------------+
¦ * В 2003 г. доходная часть госбюджета СРВ составила 8,48 млрд дол. США, или 21,7% ВВП,¦
¦расходная часть - 10,06 млрд дол. США. Дефицит госбюджета составил 4% ВВП. ¦
L---------------------------------------------------------------------------------------------------

Источник: По данным Генерального статистического офиса СРВ.

Благодаря постоянному инвестированию больших объемов государственных финансовых ресурсов государственные предприятия по-прежнему сохраняют ведущую роль в формировании ВВП СРВ (см. табл. 2), однако результаты их деятельности оставляют желать лучшего. Об этом свидетельствует тот факт, что только 40% госпредприятий имеет прибыль выше среднего уровня, 32,8% госпредприятий терпят убытки. Государственные инвестиции направлены в основном на финансирование правительственных программ, ориентированных на строительство крупных судов, развитие текстильной промышленности, переработку продукции водного промысла, развитие металлургической промышленности, производство цемента и т.д. Почти отсутствует финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

Кроме того, существующая в СРВ система управления инвестиционными ресурсами государства функционирует неэффективно, распределение ресурсов во многих случаях происходит субъективно. По оценкам экспертов проекта по повышению конкурентоспособности страны (VNCI), ежегодный ущерб, причиненный экономике СРВ из-за несовершенствования законодательства и административных барьеров, составляет около 3% ВВП.*(1)
Лидерство госпредприятий в экономике Вьетнама обеспечивается за счет их монопольного присутствия на рынке, причем именно в госсекторе сосредоточены жизненно важные отрасли, от которых зависит вся остальная экономика, прежде всего
банковское дело, электроэнергетика, связь и коммуникации, а также производство стали, добыча угля и химическая промышленность. Становление и развитие такого рода отраслей в госсекторе - общая черта практически всех стран “догоняющего развития“, особенно на ранних этапах их индустриализации, благодаря им экономика преодолевает промышленное отставание. В этом состоит краткосрочная макроэкономическая эффективность госпредприятий.

Однако, находясь под покровительством государства, госпредприятия зачастую обладают низкой конкурентоспособностью по сравнению с частными, особенно иностранными фирмами, а производимая госпредприятиями продукция - с импортной. Вьетнам не является исключением. Во многом конкурентоспособность всех местных вьетнамских товаров, в том числе производимых на госпредприятиях, зависит от протекционистских, главным образом, тарифных барьеров. Перспектива их ослабления и устранения в рамках соглашения о свободной торговле между странами АСЕАН (АФТА) резко обостряет проблему эффективности всего национального производства. Поэтому важнейшая задача вьетнамских госпредприятий - повышение их эффективности и конкурентоспособности. Снижение эффективности функционирования предприятий государственного сектора приводит к постепенному снижению их доли в структуре доходов госбюджета СРВ, о чем свидетельствуют данные табл. 3.

Причин низкой эффективности как общих, связанных со спецификой макроэкономической среды во Вьетнаме, так и частных, внутри самих госпредприятий, много. К общеэкономическим причинам относится недостаток совокупного спроса и узость рынков отдельных продуктов (черных металлов, судов, текстиля и швейных изделий), а также недостаток сырья (например, в бумажной промышленности). Внутренние корни недостаточной эффективности тоже связаны с рядом обстоятельств: невысоким - по мировым стандартам - технологическим уровнем, избыточной занятостью и особенно недостаточной квалификацией рабочей силы, не соответствующей даже имеющемуся технологическому уровню, а также плохим управлением. Последнее оценивается на самих предприятиях как главная причина неэффективности.

Таблица 4

Средние показатели прибыли / убытка по предприятиям
в 2000-2003
гг., млн донгов

----------------------------T-----------------T-----------------T-----------------T----------------¬
¦ Сектор ¦ 2000 ¦ 2001 ¦ 2002 ¦ 2003 ¦
¦ +--------T--------+--------T--------+--------T--------+--------T-------+
¦ ¦Прибыль ¦ Убыток ¦Прибыль ¦ Убыток ¦Прибыль ¦ Убыток ¦Прибыль ¦Убыток ¦
+---------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦В среднем ¦ 1612 ¦ 1491 ¦ 1558 ¦ 1115 ¦ 1549 ¦ 828 ¦ 1764 ¦ 648 ¦
+---------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦Государственный ¦ 4597 ¦ 3283 ¦ 5544 ¦ 3815 ¦ 6546 ¦ 4030 ¦ н.д. ¦ н.д. ¦
+---------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦Частный ¦ 113 ¦ 117 ¦ 146 ¦ 129 ¦ 168 ¦ 136 ¦ н.д. ¦ н.д. ¦
+---------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------+
¦С иностранным капиталом ¦44728 ¦ 9466 ¦ 38733 ¦ 6887 ¦ 34488 ¦ 5433 ¦ н.д. ¦ н.д. ¦
L---------------------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+--------

Источник: По данным Генерального статистического офиса СРВ.

С точки зрения централизации управления государственные предприятия значительно отстают от частных и предприятий с иностранным капиталом. Если на последних решения по всем вопросам принимаются высшим органом управления - директором или советом директоров, то ситуация в госсекторе складывается иным образом. Так, стратегия развития определяется вышестоящим органом по ведомственному подчинению, кадровые вопросы решаются в Министерстве внутренних дел СРВ, инвестиционная политика определяется Министерством планирования и инвестиций СРВ и, наконец, финансирование осуществляется Министерством финансов СРВ. Таким образом, управление госпредприятием осуществляется разрозненно, нет четкой стыковки и согласования и самое главное - отсутствует индивидуальная ответственность руководителя предприятия, а также вышестоящих органов.

Вышеперечисленные недостатки ограничивают развитие госпредприятий и сокращают удельный вес поступлений доходов в госбюджет СРВ: удельный вес поступлений от госсектора снизился с 48,7 в 2000 г. до 42,7% в 2004 г.

Сокращение удельного веса поступлений доходов от госсектора вызвано следующими факторами: во-первых, уменьшается количество госпредприятий; во-вторых, улучшаются общие финансовые показатели экономики, снизился убыток общего уровня с 1419 в 2000 г. до 648 млн донгов в 2003 г., увеличилась прибыль с 1612 до 1764 млн донгов соответственно. Обратная тенденция наблюдается для аналогичных показателей на предприятиях госсектора (см. табл. 4). Так, средний уровень убытка на одно предприятие госсектора увеличился с 3283 в 2000 г. до 4030 млн донгов в 2002 г., средняя прибыль увеличилась в основном благодаря сокращению количества предприятий на 914 (16,8%).

Существенное снижение уровня убытков в секторе с иностранным капиталом означает, что все большее число проектов выходит на безубыточную точку. Стоит отметить тот факт, что при увеличении количества предприятий частного сектора в течение трех лет на 29 522 (67,8%) в этом секторе наблюдается увеличение уровня прибыли. Данный фактор свидетельствует о том, что в перспективе частный сектор и сектор с иностранным капиталом станут одним из основных источников формирования доходов госбюджета.

Активное участие иностранного капитала в экономике Вьетнама за последние 20 лет привело к изменению соотношения структуры экономических укладов. удельный вес сектора экономики с иностранным капиталом в 2003 г. увеличился более чем в 2 раза по сравнению с 1995 г. (см. табл. 3). К 2003 г. удельный вес госсектора составил примерно 39%, частного - 46,4% и сектора с иностранным капиталом около 14,5%. Основной причиной ослабления позиции частного сектора, на наш взгляд, является отсутствие крупных инвестиций со стороны частных инвесторов, которое вызвано нехваткой денежных накоплений и управленческих технологий. В экономике почти отсутствуют мощные крупные корпорации - локомотив экономики. Среди предприятий всех форм собственности только 0,1% имеет более 5 тыс. рабочих мест и 0,5% имеет капитал свыше 500 млрд донгов (примерно 33 млн дол. США) и являются в основном государственными предприятиями или предприятиями с иностранным капиталом.

Распределение прямых иностранных инвестиций по отраслям экономики Вьетнама на конец 2004 г. выглядело следующим образом: в промышленности - 67,1% общего количества проектов и 57,8% всего объема инвестиций, в сельском хозяйстве - 13,6 и 7,4%, в сфере услуг - 19,3 и 34,9% соответственно. Таким образом, сфера услуг и промышленность являются самыми востребованными отраслями экономики. В них сосредоточено 86,4% всех проектов и свыше 92% капитала. Динамика инвестиций проанализирована в табл. 5.

Таблица 5

Динамика прямых иностранных инвестиций в экономику
СВР в 1988-2004 гг.

------------------------T----------------------T------------------------¬
¦ Годы ¦ Число проектов ¦ Накопленный объем, ¦
¦ ¦ ¦ млн дол. США ¦
+-----------------------+----------------------+------------------------+
¦Всего за весь период ¦ 6120 ¦ 49 872,8 ¦
+-----------------------+----------------------+------------------------+
¦1988-1990 ¦ 214 ¦ 1 582,0 ¦
+-----------------------+----------------------+------------------------+
¦1991-1995 ¦ 1397 ¦ 16 485,0 ¦
+-----------------------+----------------------+------------------------+
¦1996-2000 ¦ 1730 ¦ 21 597,2 ¦
+-----------------------+----------------------+------------------------+
¦2001-2004 ¦ 2779 ¦ 10 208,6 ¦
L-----------------------+----------------------+-------------------------

Источник: По данным Генерального статистического офиса СРВ.

О значении иностранных инвестиций для развития экономики страны можно судить по следующим данным. Если в 2001 г. только 4 предприятия с участием иностранного капитала достигли объема экспорта более 100 млн дол. США (не считая СП “Вьетсовпетро“*(2)) и 8 предприятий достигли объема экспорта от 50 до 75 млн дол. США, то в 2003 г. общий объем экспорта предприятий с иностранным капиталом составил более 4,5 млрд дол. США, что обеспечило 28% объема экспорта страны. удельный вес предприятий с иностранным капиталом в формировании ВВП СРВ постоянно увеличивается из года в год.

Анализ данных о структуре и динамике доходов госбюджета СРВ за последние 5 лет позволяет выявить следующие тенденции:

роль государственных предприятий в формировании доходов госбюджета снижается с каждым годом; число госпредприятий на фоне растущего количества частных и иностранных предприятий постоянно сокращается, а эффективность их функционирования не повышается;

частный сектор и сектор с иностранным капиталом в среднесрочной перспективе станут основными источниками формирования доходов госбюджета, поэтому уже сейчас необходимо разрабатывать механизмы стимулирования инвестиций в эти сектора экономики, а также меры по повышению уровня собираемости налогов.

По нашему мнению, следует снизить долю государственных инвестиций в экономику и заменить их внутренним и иностранным капиталом, поскольку в подавляющих случаях государственные инвестиции оказываются менее эффективными по сравнению с частными. Этот факт обуславливается бюрократизмом государственного аппарата управления, кроме того, наличием у государственных предприятий иных целей, нежели получение прибыли.

В условиях тесной экономической интеграции применение новых технологий позволяет существенно повышать уровень конкурентоспособности национальных производителей как на внутреннем, так и на мировых рынках. В результате достигается увеличение объема производства за счет расширения экспорта и увеличения доли потребления за счет импортозамещения.

Вьетнамские предприятия (особенно государственные и частные) в настоящее время нуждаются в существенной модернизации основных средств. Необходимо изыскивать средства для разработки новых оборудования и технологий либо их импорта. Действующие основные средства давно устарели и морально, и физически. В настоящее время доля реинвестирования в основные средства и технологии в СРВ составляет лишь около 3% объема годовой выручки*(3). Результат исследования также показал, что большинство предприятий используют технологии 1980-х гг., из них 69% зависит от импортного сырья, 19% от технологического “ноу-хау“. При этом подготовленные кадры для работы на этих предприятиях составляют всего 7%.

Процесс модернизации производства и обновления технологий во Вьетнаме происходит крайне медленно и носит единовременный (разовый) характер. Руководящее звено промышленных предприятий еще не всегда понимает роль новых технологий в обеспечении эффективного функционирования предприятия. По результатам исследования двух консалтинговых фирм в области новых технологий Swiss Contact (Швейцария) и GTZ (Германия), во Вьетнаме только 0,1% предприятий и организаций использует услуги технологических консультантов при покупке нового оборудования.

Результатом этого зачастую является покупка морально устаревших технологий. Классическим примером служит текстильная промышленность, в которой по-прежнему продолжается закупка утилизированного оборудования, применяются технологии Южной Кореи 15-летней давности. По объему экспорта текстильная промышленность занимает второе место после нефтедобычи. В данной отрасли трудятся миллионы людей. Благодаря дешевой рабочей силе, крайне низкой наценке и применению нетарифных мер регулирования внешней торговли вьетнамской текстильной промышленности пока удается удержаться на плаву. После вступления Вьетнама в ВТО отрасль подвергнется жесточайшей конкуренции со стороны Китая, поэтому при нынешнем уровне технической оснащенности (без радикальных изменений) Вьетнам потеряет большую часть рынка.

Поэтому в СРВ в настоящее время необходимо стимулировать инвестиции в новые технологии, НИОКР, поощрять иностранные инвестиции с применением новейших технологий, применять зарубежный опыт использования венчурных фондов для развития НИОКР.

Нгуен Суан Тханг,

финансовая академия при Правительстве РФ

“Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях“, N 24, декабрь 2005 г.

-------------------------------------------------------------------------
*(1) Thoi bao kinh te Saigon. 2004. N 8.

*(2) Совместное предприятие между СРВ и Россией по добыче нефти на континентальных шельфах во Вьетнаме.

*(3) По данным Центрального института исследования и управления экономики на 2003 г.